our country — or at least all of its south of North Scotland

1. or 表示“或者说”，是对前文的补充、解释，但概念上不一定完全对等。

2. 我们把south of North Scotland （北苏格兰南部地区），看作是一个整体，由its 修饰。 its = our country's

3. our country's south of North Scotland：属于我们国家的北苏格兰南部

这个词组的含义是：北苏格兰是我们大不列颠国家的一部分，而北苏格兰的南部地区自然也是。所以our country's 作定语，表示“所属关系”。