Never mind—it could be worse. 没关系，本来可能还要更糟的。 

这个句子没有错，也完全合乎语法。

it could be worse是主句中的虚拟语气形式，表示与现在事实相反的推测。现在的事实是it is bad. it is not worse. 做与现在事实相反的推测，实意动词为静态动词时，虚拟语气形式为情态动词过去形式+do，即It could/would be worse. 英语没有任何问题，只是汉语表达产生了歧义。“本来可能还要更糟的”你理解成了说过去，其实这句话完全可以理解为说当前的情况。即“本来目前的情况可能会更糟糕。"(已经够幸运了。）